La plateforme américaine leader des cryptomonnaies Coinbase relance son projet innovant de tokenisation de ses propres actions, une initiative précédemment bloquée par la SEC en 2021. Cette transformation stratégique s'inscrit dans un contexte réglementaire favorable et pourrait redéfinir l'avenir des marchés financiers traditionnels.

Coinbase révolutionne les marchés financiers: tokenisation des actions en 2025

L'approbation de la SEC: un tournant décisif pour les marchés tokenisés

Aujourd'hui, le nouveau secrétaire de la SEC semble plus ouvert à cette innovation disruptive.

"Nous constatons une volonté croissante des régulateurs d'encourager l'innovation et d'explorer de nouveaux produits financiers tokenisés", a déclaré Alesia Haas, directrice financière de Coinbase, lors de la récente conférence Morgan Stanley TMT. Cette évolution est notamment marquée par la mise en place d'un groupe de travail spécialisé blockchain au sein de la SEC.

Les avantages révolutionnaires de la tokenisation boursière

Comment fonctionne la tokenisation des actions ?

La tokenisation représente bien plus qu'une simple innovation technologique, avec des implications profondes pour l'ensemble du système financier:

• Transparence totale: chaque transaction est enregistrée de manière immuable et accessible à tous

• Désintermédiation financière: réduction significative du rôle des intermédiaires traditionnels

• Efficacité accrue: exécution quasi instantanée des transactions et baisse drastique des coûts

• Marché continu: négociation possible 24h/24, 7j/7, abolissant les contraintes horaires des bourses traditionnelles

• Accessibilité mondiale: démocratisation de l'investissement boursier à l'échelle globale

Brian Armstrong, PDG de Coinbase, affiche clairement ses ambitions: "Offrir aux investisseurs la possibilité d'échanger des titres tokenisés en continu représente une opportunité fondamentale de transformation du paysage financier mondial", a-t-il récemment affirmé.

La plateforme s'inspire notamment des modèles déjà opérationnels à Singapour et en Suisse, où les cadres réglementaires ont permis l'émergence d'un marché de titres tokenisés performant. Coinbase envisage d'offrir des actions tokenisées dotées de droits de vote et de mécanismes innovants de partage des profits.

Par notre rédaction financière - Le 23 avril 2025

La tokenisation des actions transforme des titres financiers traditionnels en jetons numériques sécurisés sur une blockchain. Concrètement, chaque action Coinbase serait représentée par un token unique disposant des caractéristiques suivantes:

• Propriété vérifiable instantanément sur la blockchain

• Divisibilité permettant l'achat de fractions d'actions

• Transfert direct entre portefeuilles numériques sans intermédiaire

• Programmabilité permettant l'automatisation des dividendes et droits de vote

Cette technologie permet ainsi de conserver tous les droits associés aux actions traditionnelles tout en bénéficiant des avantages de la blockchain.

En 2021, lors de son introduction au Nasdaq, Coinbase avait été contrainte d'abandonner son projet initial d'émettre une version tokenisée de son action COIN face à l'opposition de la Securities and Exchange Commission (SEC).

La stratégie visionnaire de Coinbase

Vers un nouvel ordre financier global en 2025

Coinbase comme nouvelle place boursière digitale mondiale

L'exchange pourrait se positionner comme la première plateforme d'échange d'actions tokenisées à grande échelle, captant une part significative des flux financiers mondiaux. Cette transformation positionnerait Coinbase au cœur de la finance de demain.

Démocratisation de l'accès aux investissements tokenisés

La tokenisation pourrait ouvrir les marchés financiers à des milliards d'individus actuellement exclus du système traditionnel, notamment dans les pays émergents où l'accès aux infrastructures boursières reste limité.

Redéfinition de la valorisation des actifs tokenisés

Les mécanismes de fixation des prix pourraient être profondément modifiés par un marché opérant en continu et accessible mondialement, avec une liquidité potentiellement supérieure aux marchés traditionnels.

Convergence entre finance traditionnelle et crypto-économie

La frontière entre ces deux univers s'estomperait progressivement, créant un écosystème financier unifié où actions tokenisées et cryptomonnaies coexisteraient dans les mêmes portefeuilles numériques

Les défis réglementaires et techniques à surmonter

Ce projet ambitieux fait face à d'importants obstacles. Les régulateurs s'inquiètent notamment des risques de:

• Manipulation de marché sur les plateformes blockchain

• Volatilité excessive des actifs tokenisés

• Protection insuffisante des investisseurs particuliers

• Conformité aux réglementations anti-blanchiment

• Sécurité informatique des infrastructures blockchain

Les acteurs traditionnels du marché - courtiers, dépositaires, chambres de compensation - voient par ailleurs leur modèle économique directement menacé et pourraient exercer une forte pression politique pour freiner cette évolution disruptive.

Le verdict attendu: 2025, année charnière pour la finance tokenisée?

L'industrie financière tout entière observe avec attention les prochaines décisions de la SEC concernant ce dossier stratégique. Une approbation constituerait un précédent majeur et pourrait déclencher une vague de projets similaires de la part d'autres entreprises technologiques et financières.

Alors que Coinbase poursuit sa stratégie de diversification avec le développement de services de staking, de stablecoins et de finance décentralisée, la tokenisation des actions Coinbase pourrait représenter la pièce maîtresse d'une stratégie visant à redéfinir les fondements mêmes du système financier mondial.

Les prochains mois nous diront si l'histoire retiendra 2025 comme l'année où la révolution des marchés financiers tokenisés a véritablement commencé.